Ваш браузер устарел. Рекомендуем обновить его до последней версии.

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

.

 

  ______________________________________________  SIB - облигации  ____________________________________________________

 

Social Impact Bond (SIB)или, если дословно перевести, «Облигация социального воздействия», — инновационный финансовый инструмент, который позволяет привлечь частный капитал в некоммерческий сектор и связывает доход с достижениями в решении социальных проблем.

В своей классической форме SIB представляет собой договор, по которому одна сторона (частный инвестор) вкладывает средства в определенный социальный проект. В случае если проект оказывается успешным и достигаются определенные социальные улучшения, частному инвестору компенсируются затраты (со стороны государства), и, возможно, с определенным бонусом. Поэтому SIB имеет и другое название — «Pay or success» («Оплата за успех»).

При финансировании по принципу «Оплата за успех» в процессе участвуют несколько сторон: частный инвестор, орган власти (муниципальной или федеральной, например), определенная категория граждан и «поставщик» социальной услуги.

Первоначально между представителем власти и инвестором согласуются конкретные результаты проекта, которые должны привести к желаемым для общества и властей изменениям в отношении определенной группы людей, а также методы оценки результата. Затем инвестор направляет финансовые средства в организацию — «поставщика» социальной услуги. «Поставщик» проводит работу по проекту, взаимодействует с означенной категорией граждан, добиваясь поставленной цели. По результатам работы властная структура определяет, получен ли от проекта ожидаемый результат. Если да — то инвестору компенсируются затраты на проект из бюджета. В случае, когда необходимый эффект для социальной группы не достигнут, средства инвестору не возвращаются. То есть общество (налогоплательщики, через органы власти) оценивает и финансирует социальный проект уже по его результатам — в зависимости от того, решил ли он общественные задачи или нет.

   Таким образом, в данном инвестиционном продукте участвует сразу же несколько сторон.

Это:

  1. Инвестор – филантроп
  2. Инвестиционный банк
  3. НКО
  4. Объект филантропической деятельности
  5. Государство.

             От их эффективного и слаженного взаимодействия во многом и зависит эффективность инвестиций и реализация в рамках этих инвестиций тех задач, которые преследуют все участники инвестиционной программы.           

  Таким образом,  SIB можно охарактеризовать как сложную инвестиционную программу, которая состоит из комплекса взаимных обязательств между различными (как по организационному, так и по правовому характеру) организаций, нацеленных на достижения как общей цели (реализация социального проекта), так и частных интересов отдельных участников данной инвестиционной программы (филантропические задачи, задачи в плане PR и GR, решение социальных проблем, извлечение инвестиционной прибыли). Главным условием успешности реализации подобной инвестиционной программы является гармонизация всех этих интересов и эффективность действия каждого из его участников. Исходя из данной идеологии формирования этого сложно-структурированного инвестиционного продукта, видится возможным создание аналогичных продуктов с учетом специфики законодательства и традиций делового оборота в различных странах, в том числе и в России. Пи этом совсем не обязательно, что государство должно быть непременным участником в таких программах.  Данные инструменты имеют возможность реализовываться и исключительно как частные инициативы.

            Очевидно, что филантропическая деятельность, которая для крупных предприятий и корпораций имеет, как правило, характер PR и GR мероприятий, могла бы получить дополнительный импульс, если эта деятельность смогла бы приобрести еще и характер деятельности инвестиционной.  Тема воздействующих инвестиций становится последнее время достаточно популярной. Ивестбанк  JP Morgan  объявил в 2007 году «impact investments» новым классом альтернативных активов. Его аналитики предсказывают, что к 2020 году в них может быть инвестировано от $400 млрд. до $1 трлн, что принесет инвесторам кумулятивную прибыль от $183 млрд. до $667 млрд. В последнее время интерес к этим инвестициям только усиливается. В апреле 2012 года брокерский дом Morgan Stanley Smith Barney представил новую продуктовую платформу на базе развивающих инвестиций – адресный инвестиционный подход в сочетании с положительным социальным воздействием. А в мае 2012 года развивающие инвестиции стали одной из самых обсуждаемых тем на собрании клуба  "Клятва дарения", состоящего из 114 миллиардеров-благотворителей,  которое проводилось по инициативе основателей этого клуба Уоррена Баффета и Билла Гейтса.

            По своему происхождению SIB ориентированы на работу с НКО и предлагаются в качестве источника финансирования для их деятельности. Но уже имеющаяся практика говорит о том, что данный вид инвестиций имеет гораздо более широкие возможности.

 

 

.